金价受挫 密切关注美国CPI数据

国际黄金5月2日当周上探1910美元/盎司试图扳回局面未果，之后在美联储公布利率后大幅下挫，收于1882美元/盎司，周内最低点1849美元/盎司，而1835美元/盎司和1849美元/盎司是前期的阻力位，现在给金价提供了有限的支撑。美联储的利率决议造成的影响，致使金价冲高后迅速下跌，5月5日形成了一根带着长长影线的锤子线，这给近期表现弱势的黄金市场带来了更多的压力。

4月至5月国际金价走势

文 | 独立分析师 赵忠彦

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1 美国通胀水平过高 劳动力市场失衡

5月5日美联储宣布加息50个基点，并定于在6月开始每月缩减475亿美元的购债规模，这是美联储22年以来首次如此大幅度的加息。鲍威尔还在随后的新闻发布会上表示，美国目前的通胀水平过高，劳动力市场失衡，但美国目前的经济水平足以应对货币紧缩。

由于目前美国的劳动力市场持续紧张，供应链瓶颈仍未打破，商品价格持续上涨，企业面临着高成本和高工资的压力。同时，乌克兰局势导致大宗商品和粮食价格成本被提高。本周将发布美国4月份消费者价格指数CPI，在上一次公布的数据为8.5，前3个月也连续创下新高。在通胀和地缘政治的大局势下，全美的商品价格连续上涨，美国的家庭食品包括肉蛋奶的价格，今年大涨了10%，对于本周将公布的CPI数据，是否超出预期再创新高，是本周关注的焦点。

上周原油价格连续几个交易日上涨。近两个月原油价格始终在100美元/桶以上的高价，美国连续释放原油储备致使库存紧张，美国能源部官员透露，拜登政府计划在秋天采购6000万桶原油，以此来补充战略石油储备，减缓此前油储释放计划造成的库存压力。这一消息导致原油价格短期快速上涨，5月6日收于113美元/桶。而与此对应的是，欧佩克组织在上周的部长级视频会谈中决定，在6月日均开采量将与5月保持同一水平，维持在43.2万桶每天。

原油价格对通胀水平造成了极大的压力。过去两周美国成品油市场的汽油价格每加仑上涨了15美分，而柴油的价格则每加仑飙升了43美分。美国政府通过释放原油储备来应对价格高涨的办法没有起到理想的效果，叠加乌克兰局势和北美连年旱情造成的高粮价，导致消费品市场价格连续上涨，美国家庭每月的账单都在增加，通胀水平持续恶化。

2 美指、国债收益走高压制金价

美联储在上周的新闻发布会上表示，未来加息的水平会维持在每次50个基点，货币政策的收紧可能会导致未来新兴市场的资本加速回流美国，从而造成新兴经济体整体债务水平的脆弱性，进而推高输入性通胀。消息公布后美元指数和美国十年期债券利率全部大幅上涨，美元指数和国债利率的飙升压低了金价上行的空间。

本周金价预计受限于1900美元/盎司的整数关口和1919美元/盎司的压力位，下方1849美元/盎司和1832美元/盎司将给金价提供一定的支撑。美国CPI数据公布后金价也许会随之反弹，需要注意的是，4月CPI的市场预测值为8.1，市场预期这一数据4月可能会好于3月。

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